La financiación de riesgo europea se redujo a la mitad en el segundo trimestre de 2023

La financiación de riesgo europea se redujo a la mitad en el segundo trimestre de 2023 en comparación con el año anterior, y se redujo en dos tercios desde el pico de hace dos años, según muestran los datos de Crunchbase.

La financiación ascendió a 12.400 millones de dólares en Europa en el segundo trimestre de 2023, sin cambios respecto al trimestre anterior y un 50% menos que los 24.700 millones de dólares invertidos en el segundo trimestre de 2022.

La disminución trimestral está en línea con el reinicio de la financiación en América del Norte, donde la financiación se redujo a la mitad año tras año durante el último trimestre, pero el ecosistema de startups de Europa es más joven y posiblemente más vulnerable.

"Creo que somos más sensibles a una recesión", dijo Yaron Valler del inversor Target Global, con sede en Berlín, hablando sobre el estado de la inversión de riesgo europea. Valler señaló que Alemania no se convirtió en un ecosistema de startups viable hasta 2008. "Si hay una recesión persistente y las fuentes de financiación se agotan, esto puede tener un efecto durante décadas".

Según un análisis de los datos de Crunchbase, alrededor del 18% del capital de riesgo global se invirtió en nuevas empresas con sede en Europa en el segundo trimestre. El Reino Unido mantuvo su liderazgo como mayor mercado de capital riesgo. Alemania no se quedó atrás y Francia se ubicó como el tercer entorno de financiación más grande.

Las empresas europeas de IA recaudaron 1.500 millones de dólares en el segundo trimestre de 2023, lo que representa el 12% de la financiación del continente.

La plataforma de desarrollo de aplicaciones de inteligencia artificial Builder.ai, la plataforma de inteligencia para banca y seguros Quantexa y la plataforma de video impulsada por inteligencia artificial Synthesia, todas ellas empresas con sede en Londres, generaron grandes rondas. Aleph Alpha, con sede en Heidelberg, que ayuda al gobierno y a las empresas privadas a implementar tecnologías de inteligencia artificial, también recaudó una importante financiación.

La financiación en las últimas etapas ha disminuido cada trimestre desde el segundo trimestre de 2022.

Esa etapa de financiación experimentó la mayor caída en comparación con las etapas de financiación anteriores en el último trimestre, cayendo un 64% año tras año a medida que los inversores líderes a nivel mundial en las últimas etapas redujeron la financiación de las principales empresas privadas.

La financiación inicial se redujo en un tercio en comparación con el mismo período de hace un año. La financiación se ha estabilizado en torno a la marca de los 5 millones de dólares durante los últimos cuatro trimestres y la financiación ha aumentado trimestre tras trimestre hasta los 5.900 millones de dólares.

La financiación inicial se mantuvo estable trimestre tras trimestre, apenas por debajo de los 2.000 millones de dólares frente a los 2.800 millones de dólares del segundo trimestre de 2022.

Si bien no es tan fuerte como en 2021, “el mercado de semillas sigue siendo realmente vibrante” con un gran volumen de dólares invertidos, dijo Hussein Kani de Hoxton Ventures, una firma de inversión en etapa inicial con sede en Londres.

En los últimos años se han lanzado algunos fondos más nuevos, señaló, y Hoxton está viendo acuerdos competitivos en la etapa inicial, y las nuevas empresas a menudo reciben múltiples hojas de términos de los inversores.

El papel de los gobiernos ha sido fundamental en Europa, afirmó Valler. Los fondos público-privados se han mantenido activos durante la recesión y Bonn, Bpifrance, con sede en París, High-Tech Gründerfonds, con sede en Alemania, y el Consejo Europeo de Innovación, con sede en Bruselas, se encuentran entre los inversores más activos hasta el primer semestre de 2023.

Los inversores de fondos semilla más activos en la primera mitad de 2023 fueron Antler, Techstars, Plug and Play y FJ Labs.

Los principales inversores de las series A y B durante el primer semestre del año fueron Bpifrance y la londinense Octopus Ventures. La mayoría de los inversores activos han reducido el número de rondas realizadas durante el primer semestre en comparación con el primer semestre de 2022.

Hay un punto brillante potencialmente importante para la escena tecnológica europea en el horizonte: el diseñador británico de chips Arm Holdings presentó la semana pasada planes para salir a bolsa en lo que podría ser una de las ofertas tecnológicas más grandes de todos los tiempos.

Si tiene éxito, el propietario de Arm, Softbank, también con sede en el Reino Unido, podría obtener una liquidez significativa que a su vez podría ser un buen augurio para futuras inversiones en empresas en etapa de crecimiento.

Los datos contenidos en este informe provienen directamente de Crunchbase y se basan en datos reportados. Los datos informados corresponden al 23 de agosto de 2023.

Tenga en cuenta que los retrasos en los datos son más pronunciados en las primeras etapas de la actividad empresarial, y los montos de financiación inicial aumentan significativamente después del final de un trimestre o año.

Tenga en cuenta que todos los valores de financiación se indican en dólares estadounidenses a menos que se indique lo contrario. Crunchbase convierte monedas extranjeras a dólares estadounidenses al tipo de cambio al contado vigente a partir de la fecha en que se informan las rondas de financiación, adquisiciones, ofertas públicas iniciales y otros eventos financieros. Incluso si esos eventos se agregaron a Crunchbase mucho después de que se anunciara el evento, las transacciones en moneda extranjera se convierten al precio spot histórico.

Hemos realizado un cambio en la forma en que incluimos las rondas de financiación corporativa en nuestros informes a partir de enero de 2023. Las rondas corporativas solo se incluyen si una empresa ha obtenido financiación de capital inicial a través de una ronda de financiación de serie de riesgo.

Seed and angel consta de rondas de semilla, pre-semilla y ángel. Crunchbase también incluye rondas de riesgo de series desconocidas, crowdfunding de acciones y notas convertibles por valor de 3 millones de dólares (USD o equivalente en USD convertido) o menos.

La etapa inicial consta de rondas de la Serie A y la Serie B, así como otros tipos de rondas. Crunchbase incluye rondas de riesgo de series desconocidas, riesgo corporativo y otras rondas superiores a 3 millones de dólares, y aquellas inferiores o iguales a 15 millones de dólares.

La última etapa consta de la Serie C, la Serie D, la Serie E y las rondas de riesgo con letras posteriores siguiendo la convención de nomenclatura "Serie [Letra]". También se incluyen rondas de riesgo de series desconocidas, riesgo corporativo y otras rondas por encima de $15 millones.

El crecimiento tecnológico es una ronda de capital privado planteada por una empresa que previamente ha planteado una ronda de “riesgo”. (Básicamente, cualquier ronda de las etapas previamente definidas).

Ilustración: Dom Guzmán

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